全球钢市现加速下调态势

国际钢市半月谈

5月下)

薛和平  20190530

五月份的国际钢市全面下行,部分地区跌幅加大。截止报告期,113.9点的钢之家全球钢材基准价格指数,周环比下跌0.7%(跌幅扩大),月环比下跌1.3%(跌幅扩大),月同比下跌7.8%(跌幅扩大),年同比下跌6.3%。其中:扁平材指数105.8点,月环比下跌1.1%(跌幅扩大);长材指数123.2点,月环比下跌1.4%(跌幅扩大);亚洲指数117.7点,月环比下跌0.9%(跌幅扩大)。亚洲中的中国指数119.9点,月环比下跌1.1%(由涨转跌);美洲指数135.6点,月环比下跌1.3%(跌幅扩大);欧洲指数93.2点,月环比下跌2.4%(跌幅扩大)。结合基本面情况预测,6月份的国际钢市或继续弱势调整走势。(见图一)

全球粗钢月产高速增长。国际钢协数据显示:20194月份,全球粗钢产量1.57亿吨,同比增长6.4%,为近十年来最高月增速。其中,中国粗钢产量8500万吨,同比增长12.7%;今年前四月,全球粗钢产量6亿吨,同比增长4.76%,增加产量2726万吨。

安塞乐米塔尔宣布消减欧洲钢铁产量。安赛乐米塔尔日前宣布,将削减其在欧洲各个工厂的钢铁产量,以应对需求疲软和进口的增加。具体消减:法国敦刻尔克和德国艾森赫滕施塔特的初级生产量;削减在德国不莱梅的产量;延长西班牙阿斯图里亚斯原本持续到今年第四季度的停产计划。

中寰集团向海外输出1500万吨钢铁及配套设施。513日,中寰国际贸易集团有限公司与巴西联邦共和国巴伊亚州政府在北京举行中巴钢铁综合一体化项目合作谅解备忘录签约仪式。中寰集团计划在2018-2025年期间,投资200亿美元,向海外输出1500万吨钢铁及配套附属设施。

欧钢联呼吁政策制定者结束钢铁危机。欧洲钢铁联盟总干事阿克塞尔埃格特表示,近几个月来,欧洲钢铁行业前景突然出现了明显的负面变化,其可怕的后果显而易见。埃格特强调,2018年欧盟实施了一项旨在防止进口激增的保障措施。然而,它并没有像预期的那样理想。因此,必须对其进行紧急修订,要在事态进一步恶化之前找到迅速解决方案,尽快结束这场危机。

英国政府将不遗余力地支持钢铁业。英国工党领袖Jeremy Corbyn表示,英国钢铁公司的倒闭将对斯肯索普产生破坏性影响,如果没有得到资金支持,5000个工作岗位将面临风险,还将威胁到供应链条中20000多个工作岗位。因此,我可以保证,在严格的法律约束下,政府将不遗余力地支持钢铁业。528日,英国破产署表示,已与80多家潜在买家进行了联系,他们都有意收购陷入困境的英国长材生产商英国钢铁公司。

亚洲钢材市场:继续下调。该地区117.7点的钢之家钢材基准价格指数,周环比下跌0.5%(跌幅扩大),月环比下跌0.9%(由涨转跌),月同比下跌8.3%(跌幅扩大),年同比下跌9%(见图二)

扁平材方面:市场价格继续下跌。在印度,由韩国进口的热轧卷报545-550美元/吨(CFR孟买),较前期下跌10-15美元/吨。印度从日本进口的热轧资源成交价格为555-560美元/吨(CFR孟买6月装船),与前期持平。然而,有进口商称,韩国产热轧卷的报价并没有被接受,买家仍在通过谈判寻求进一步降价的可能性。同时,印度出口的热轧卷FOB参考价格也下跌了5美元/吨左右,至515-520美元/吨。截止5月中,印度国内热轧卷出厂价下跌了500卢比/吨,至4-4.05万卢比(合569-576美元)/吨。另外,有钢铁公司表示,受成本支撑的影响,下个月他们计划将扁钢价格上调每吨750-1,000卢比。数据显示,铁矿石价格在过去几个月上涨了450卢比,炼焦煤价格上涨了约5%。有钢铁生产商表示,在过去两个月中,全球铁矿石价格已上涨每吨20美元至每吨108美元,20182019年第四季度国内高炉炼焦煤成本与上一季度相比增加了每吨800卢比,这使得炼钢总成本增加了约630卢比。JSW钢铁公司商业和营销总监表示,由于煤炭价格上涨和煤炭价格上涨,成本压力越来越大,我们正在审查这一情况。然而,二级生产商想知道市场是否能够接受价格的上涨,毕竟汽车和家电行业的发展速度一直在放缓。在韩国,SPHC 4.5mm 热轧板卷出厂价仍为106万韩元,SPCC No.1 1.0mm冷轧板卷出厂价118万韩元,SPGC 1.2mm 镀锌出厂价为128万韩元,均与之前的价格持平。有数据显示,浦项制铁2019年第一季度不锈钢产量大约为50万吨,较前一季度的47万吨增加3万吨。其中,不锈钢销量大约为51万吨,高于前一季度的44.6万吨。截至524日,东盟热卷进口价格519美元/吨(CFR),较月初下跌15美元/吨。中国SS400B 3-12mm热轧板卷出口均价515美元/吨(FOB),较之前下跌10美元/吨。SPCC 1.0mm冷轧板卷出口均价565/吨,下跌10美元/吨。DX51D+Z 1.0mm镀锌卷出口615美元/吨(FOB),下跌5美元/吨。5月下旬,独联体的板坯450-455美元/吨(FOB黑海7月装船),较5月下跌15美元/吨左右。有市场人士表示,目前俄罗斯现货坯供应有限,后期乌克兰供应商或在黑海地区表现活跃。

长材方面:市场价格继续弱行。在韩国,SD400螺纹钢出厂价为72.5万韩元,大体与之前持平。有市场人士称,中国方坯送到东南亚大约515美元/吨左右(CFR),独联体方坯大约465-470美元/吨(CFR),价差依然较大,中国资源竞争力明显较弱。除钢坯出口清淡外,中国成品材出口依旧疲软。目前,中国到菲律宾运费18-20美元/吨,加上越南对中国长材反倾销,进一步抑制了中国对东南亚的钢材出口。市场数据显示,某中国大型钢厂线材出口报价535美元/吨(FOB),而东南亚本地资源普遍在530美元/吨(CFR),也就是中国离岸价格接近东南亚的到岸价。因此,中国资源依然没有出口机会。在日本,东京制铁表示,受到海外市场走弱和国内高库存的双重影响,决定6月份保持所有钢铁产品价格不变。目前,包括钢筋在内的棒材价格将保持在6.9万日元/(626美元),而H型钢也将保持在89000日元/(808美元)的水平。公司所有15种钢铁产品的价格都将保持不变。截止524日,中国B500 12-25mm螺纹钢出口均价510美元/吨(FOB),较之前下跌10美元/吨。另外,钢之家信息显示,5月下旬以来中国钢材出口询盘冷清,其中长材几乎无外盘询单,板材稍有几家国外买家询盘,但报价后基本没有音讯,成交基本停滞。有贸易商表示,目前马来西亚联钢已经投产,有代理出口企业可以优先拿到资源,远较大陆钢厂的价格有优势。更有分析师表示,德龙和青山在印度尼西亚投资的德兴钢厂虽然暂未投产,预计投产后也会吸引本土国内贸易企业的出口代理。

贸易关系方面。JSW钢铁集团联合董事总经理兼首席财务官沙吉里·拉奥认为,目前的全球紧张局势最终导致印度钢铁进口量增加。因此,他敦促政府考虑对钢铁进口征收25%的税,以防止钢材倾销对国内市场的损害。

简测:基于亚洲及其中国市场的基本面情况预测6月份的亚洲钢市或继续下调走势。

欧洲钢材市场:继续下跌。该地区93.2点的钢之家钢材基准价格指数,周环比下跌0.8%(跌幅扩大),月环比下跌2.4%(跌幅扩大),月同比下跌12.1%(跌幅扩大),年同比下 12.9%(见图三)

扁平材方面:市场价格涨跌不一。在欧盟,热轧板卷价格532 美元/吨(CFR),较之前下跌7美元/吨。冷轧板卷出厂价格625美元/吨(CFR),下跌8美元/吨。镀锌板卷价格625美元/吨(CFR),较之前下跌3美元/吨。截至524日,欧盟热轧板卷进口价格519美元/吨(CFR),冷轧板卷进口价格619美元/吨(CFR),分别较之前下跌7-8美元/吨。镀锌板卷进口价格664美元/吨(CFR),较之前下跌4美元/吨。在土耳其,热轧板卷出厂价格520美元/吨,冷轧板卷出厂价格590美元/吨,均与之前持平。镀锌薄板出厂价格675美元/吨,较之前上涨20美元/吨。

长材方面:市场价格小幅下跌。在欧盟,螺纹钢价格580美元/吨,较之前下跌8美元/吨。螺纹钢进口价格536美元/吨(CFR),下跌3美元/吨。网线用材564美元/吨(CFR),下跌3美元/吨。在土耳其,螺纹钢出厂价格560美元/吨,较之前上涨10美元/吨。有分析师称,今年土耳其长材出口一直在下滑,但现在似乎有所好转。但土耳其出口的螺纹钢实重FOB价格仍在450-460美元/吨,与之前的460-470美元/吨相比依然有所下滑。为此,土耳其钢厂已经把螺纹钢实重FOB出口报价下调至460美元/吨。与此同时,线材的出口价格依然维持稳定,钢厂FOB报价依然在505-510美元/吨,环比基本保持不变。在卢森堡,全球钢铁业巨头安赛乐米塔尔向国家公司法上诉法庭表示,该企业将出资42,000千万卢比,其中包括至少2,500千万卢比作为营运资金的担保,以便收购负债累累的埃萨钢铁公司。

贸易关系方面:514日,乌克兰跨部门国际贸易委员会决定,对从中国进口的热轧无缝钢管发起反倾销调查。国际贸易委员会认为,乌克兰国内制造商提供了充足的证据证明进口到乌克兰的中国产热轧无缝钢管存在倾销行为。因此,跨部门委员会决定对此开展反倾销调查。

简测:根据运行态势结合基本面情况预测,6月份的欧洲钢市或继续调整走势。

美洲钢材市场:跌幅加大。该地区135.6点的钢之家钢材基准价格指数,周环下跌1.1%(跌幅扩大),月环比下跌1.3%(跌幅扩大),月同比下跌2.4%(跌幅扩大),年同比上涨9.7%。(见图四)

扁平材方面:市场价格大幅下跌。在美国,热轧板卷出厂价格695美元/吨,较之前下跌15美元/吨。冷轧板卷出厂价格835美元/吨,下跌20美元/吨。标准厚板出厂价格1030 美元/吨,与前持平。 截止524日,美国热轧板卷进口价格662美元/吨(CIF),较之前下跌44美元/吨。冷轧板卷进口价格832美元/吨(CIF),下跌17美元/吨。标准厚板进口价格893美元/吨(CIF),下跌22美元/吨。另外,纽柯日前宣布,对位于南卡洛琳Darlington棒材厂增加投资,向该厂的工程棒材线增设真空脱气装置,以使该厂可以生产工程用棒材产品符合工业最严格的质量要求。预计真空脱气系统将于2020年末开始运行。纽柯集团主席、CEO兼总裁John Ferriola先生称,该投资将使得我们更好地满足美国东南部客户日益增长的对更高质量汽车应用和其他特殊用途钢应用的需求。在巴西,钢材经销商协会会长Carlos Loureiro称,巴西钢企CSN将在6月将其钢铁价格提高10%,同时,巴西其他的钢企也很有可能会紧跟其后上涨钢价。同时他补充称,与进口钢铁相比,国内钢铁的售价基本是没有盈利空间。因为,在过去的几个月里,成本的上升也一直在影响钢铁产商的利润,使得价格变动成为这个产业想要盈利的关键因素。如果其他钢铁生产商6月不跟随CSN一起涨价,那他们也会在7月开始自行提价。目前,最新的巴西国内热轧卷的参考EXW价格为2560-2610雷亚尔(合624-637美元)/吨,月环比持稳。但与月初的价格2425-2470雷亚尔/吨相比,已经有所上涨。根据Loureiro的说法,现在巴西国内的热轧卷价格比进口价格要低,而历史上国内市场价格通常要比进口价高出10%-15%,即使在6月提价后,国内热轧产品较进口竞品8%的溢价仍处于历史较低水平。

长材方面:场价格继续下行。在美国,螺纹钢出厂价格735美元/吨,又较之前下跌15美元/吨。螺纹钢进口价格为750/吨(cif),与之前持平。网用线材733美元/吨(cif),下跌28美元/吨。小型型钢810美元/吨(cif),与前持平。

简测:根据运行态势结合基本面情况预计,6月份的美洲钢市或继续下调走势。