元月钢市普跌开局

国际钢市半月谈

1月下)

薛和平  20190130

元月四周的钢势始终弱行。截止报告期,113.2点的钢之家全球钢材基准价格指数,周环比下跌0.1%(由涨转跌),月环比下跌0.9%(跌幅扩大),月同比下跌5.6%(跌幅扩大),年同比下跌5.6%(与前持平)。其中:扁平材指数104.4点,月环比下跌1.6%(跌幅扩大);长材指数122.6点,月环比下跌1.3%(跌幅扩大);亚洲指数114点,月环比下跌0.4%(跌幅收敛)。亚洲中的中国指数115.8点,月环比下跌0.1%(由涨转跌);美洲指数140点,月环比下跌0.7%(跌幅扩大);欧洲指数94点,月环比下跌2.1%%(跌幅扩大)。经过连续八周的运行考量,全球经济及其钢市进入大周期性调整业已确立,世行等多家机构纷纷下调全球经济展望,以及我国中央政府一再强调:“经济下行压力加大,必须高度重视”等,使国内外研判难得一致。为此,结合基本面情况预测,国际钢市大周期性调整不可避免,眼下阶段性调整或要延续到一季度末(见图一)

中国粗钢占世界比重创历史新高。国际钢协公布2018年全球粗钢产量显示:全球粗钢产量达到18.086亿吨,同比增长 4.6%;除欧盟同比收缩0.3%外,所有地区的粗钢产量都有所增长;亚洲粗钢产量12.711亿吨,同比增长5.6%。其中,中国9.283亿吨,增长6.6%。中国粗钢产量占全球粗钢产量的份额,由201750.3%上升到2018年的51.3%,为历史上最高占比;印度1.065亿吨,超过日本成为世界第二大钢铁生产国;北美洲1.205亿吨,增长4.1%;独联体1.013亿吨,增长0.3%;南美4430万吨,增长1.3%;中东地区3850万吨,增长11.7%

河钢收购塔塔东南亚钢铁资产70%股权。128日,钢铁行业两大世界500强企业——中国河钢集团和印度塔塔钢铁集团,在北京签署股权收购及相关协议,协议内容是河钢集团将出资收购塔塔钢铁位于新加坡、泰国、越南和马来西亚等东南亚地区的钢铁资产70%股权。目前,河钢控股运营海外资产近百亿美元,拥有海外公司70余家,投资遍及30多个国家和地区,商业服务网络遍布全球110多个国家和地区,被全球化智库(CCG)认定为20172018“中国企业全球化50一带一路十大先锋企业,跨国指数在我国钢铁企业中排名第一,是中国国际化程度最高的钢铁企业。

亚洲钢材市场:大体平稳。该地区114点的钢之家钢材基准价格指数,周环比持平(由涨转平),月环比下跌0.4%(跌幅收敛),月同比下跌11.9%(跌幅收敛),年同比下跌11.9%(见图二)

扁平材方面:市场价格稳中有涨。在日本,热卷出口价格500美元/吨(FOB),冷轧板卷590美元/吨(FOB),镀锌板卷770美元/吨(FOB),中厚板570美元/吨(FOB),均与之前大体持平。在印度,汽车行业协会SIAM121日表示,如果印度国内汽车制造商的进口钢材使用受限问题无法得到解决,他们将面临停产。另外,金达尔不锈钢有限公司总经理阿比德金达尔在孟买表示,不锈钢需求看好。预计,将从2017年的320万吨上升,4年内将达到550万吨。在韩国,浦项钢板公司加快了多色钢板的开发,以积极应对市场的个性化需求。多色钢板以特殊定制的彩涂板作为基板,用户可以根据成形类别或最终使用目的来选择相应的产品设计方案,从而使得多色钢板产品从开发阶段就完全按照客户的需求来定制。传统彩涂板产品采用的是厚度25-100微米的涂料,与传统产品相比,多色钢板通过采用双重树脂涂料的混合涂层,最大化地发挥产品的性能,其优点是耐用性突出,而且可以充分体现色彩的鲜明度。125日,中国板材出口价格略有回升,其中:中国SS400 3-12mm热轧板卷出口均价490美元/吨(FOB),较之前上涨5美元/吨。SPCC 1.0mm冷轧板卷出口均价530美元/吨,上涨10美元/吨。DX51D+Z 1.0mm镀锌卷出口550美元/吨(FOB),上涨15美元/吨。截至111日,东盟热卷进口价格496美元/吨((CFR)),较之前上涨18美元/吨。

长材方面:市场价格大体平稳。在日本,最大的电弧炉炼钢企业东京制铁日前表示,鉴于海外市场持续疲软,该公司二月钢材价格将继续保持不变。这是该公司连续二个月所有钢材产品价格开平盘,包括其主要产品H型钢。今年二月,该钢企包括螺纹钢在内的棒材价格将维持在6.9万日元(629美元)/吨,而H型钢也稳定在8.9万日元(812美元)/吨。东京制铁总经理Kiyoshi Imamura在新闻发布会上对记者说,尽管我们认为市场价格已经触底,但鉴于海外市场仍疲软,公司二月份价格将继续维持稳定。在韩国,有数据显示,韩国螺纹钢库存已超过20万吨,连续4个月处于高位。有业内人士表示,库存增加的主要原因是冬季销售量减少,以及由于即将到来的新年假期,一些建筑停工。然而,预计螺纹钢库存的持续增加将导致螺纹钢价格下跌。有市场参与者预测,韩国螺纹钢库存的增长将保持稳定,直到新年假期结束。125日,中国HRB400 20mm螺纹钢出口均价490美元/吨(FOB),较之前上涨10美元/吨。在越南,钢铁协会日前发布数据显示,2018年,越南钢铁产量共计2419万吨,同比增长14.9%。该协会表示,随着全球贸易壁垒的增加,如果越南钢企无法找到出路,则新增的产能很可能会给国内市场带来较大压力。

贸易关系方面。迪拜海关116日宣布,阿联酋已将螺纹钢的进口关税从此前的5%上调至10%,并于第二日生效。

简测:基于亚洲及其中国市场的基本面情况预测近期亚洲钢市或继续调整蓄势走势。

欧洲钢材市场:继续弱行。该地区94的钢之家钢材基准价格指数,周环比下跌0.5%(与前持平),月环比下跌2.1%(跌幅扩大),月同比下跌11.5%(跌幅扩大),年同比下跌11.5%(见图三)

扁平材方面:市场价格涨跌不一。在欧盟,热轧板卷出厂价格585美元/吨,较月初下跌15美元/吨。冷轧板卷出厂价格680美元/吨,下跌5美元。欧盟热轧板卷进口价格520美元/吨(CFR),下跌25美元/吨。冷轧板卷进口价格625美元/吨(CFR),下跌25美元/吨。另外,欧盟日前投票决定将新的钢铁进口配额措施延长到20217月。投票后,欧洲钢铁协会总干事阿克塞尔 埃格特表达了褒中有贬的看法:尽管我们对这项决策表示欢迎,但该项措施面临的实施形势可能会破坏预期的保障功能。按这项规定,2019年配额将上调5%2020年再上调5%,由此可能会带来意想不到的负面结果。在土耳其,国内板材市场价格涨跌不一。目前,热轧卷报价为505美元/吨,较之前上涨20美元/吨,冷轧卷报价570美元/吨,下跌10美元/吨,镀锌板卷650美元/吨,下跌5美元/吨。另外,钢铁生产商协会数据显示,土耳其2018年粗钢产量为3731.1万吨,同比减少0.56%2019年高炉钢产量为1151.3万吨,同比减少0.42%。有关人士称,尽管粗钢总产量下降,但是板坯产量却在增长,主要是因为扁平材出口需求强劲。所以,在板坯和钢坯之间具有可转换生产能力的钢厂更倾向于生产板坯而不是钢坯。

长材方面:市场价格继续下跌。在欧盟,螺纹钢出口价格610美元/吨(CFR),下跌10美元/吨。螺纹钢进口价格557美元/吨(CFR),下跌13美元/吨。网用线材597美元/吨(CFR),下跌5美元/吨。

简测:根据运行态势结合基本面情况预测,近期欧洲钢市或继续弱行走势。

美洲钢材市场:稳中有跌。该地区140的钢之家钢材基准价格指数,周环比持平(与前持平),月环比下跌0.7%(跌幅扩大),月同比上涨24.4%(涨幅收敛),年同比上涨24.4%。(见图四)

扁平材方面:市场价格继续下跌。在美国,板卷价格继续下跌,热轧板卷出厂价格在755美元/吨,较之前下跌25美元/吨。冷轧板卷出厂价格910美元/吨,下跌20美元/吨。标准厚板出厂价格1090美元/吨,下跌10美元/吨。进口方面,截止125日,美国热轧板卷进口价格725美元/吨(CIF),较之前下跌5美元。冷轧板卷进口价格850美元/吨,与前持平。标准厚板进口价格915美元/吨,也与之前大体持平。在巴西,国家板材钢厂协会主席Carlos Loureiro先生介绍,在最新一期年度合同谈判中,巴西的钢厂已经宣布将向汽车生产企业供应的汽车板价格上调20-25%。因为,安赛乐米塔尔、UsiminasCSN皆已向汽车企业提价,最高达到了25%。有市场人士表示,该涨幅符合市场预期,预计2019年板材经销商也将有类似的提价幅度。另外巴西钢铁协会数据显示,2018年,巴西钢材消费量共计2057万吨,同比较2017年的1917万吨增加7.3%。该协会表示,全年消费量低于预期,主要是2018年最后一个月钢材需求量下滑。目前,巴西热轧板卷出厂价格690-716美元/吨,热卷进口价格进口价格稳定在520-530美元/吨(CFR)。

长材方面:市场价格基本平稳。在美国,螺纹钢进口价格739美元/吨(cif),网用线材832美元/吨(cif),小型型钢865美元/吨(cif),均与月初持平。工业优质低碳线材出厂价格785-825 美元/短吨,进口价格稳定在744-762美元/吨(CFR,休斯顿港)。位于俄亥俄州的共和钢铁公司表示,预计今年春季将重启Lorain钢厂。共和钢铁进一步称,美国去年初宣布的钢铁关税新政并没有为美国国内钢铁生产创造预期的需求。按公司预期,该厂本该于去年12月复产,而且我们产品线所对应的进口竞品数量目前仍处于历史高位。

贸易关系方面。119日,智利财政部发布公告称,决定对自中国进口的钢制研磨球征收9%的临时反倾销税。该临时措施有效期不超过6个月,直至发布最终措施为止。

简测:根据运行态势结合基本面情况预计,近期美洲钢市或继续下滑走势。